Спекулятивные риски

Спекулятивные риски - связанные как с шансом выигрыша, так и с шансом потери. Например, ложь.

Спекулятивные же риски определяются в полной мере управленческим решением. Как правило они имеют неопределенный характер проявления, а их аналитические оценки меняются с течением времени. Чаще всего спекулятивные риски встречаются в таких областях деятельности, которые зависят от рыночной конъюнктуры. Из-за этого спекулятивные риски иногда называют динамическими рисками. Для их исследования, а им свойственна высокая изменчивость характеристик, приходится использовать нетрадиционные методы анализа и выбора управленческих решений (например, технический анализ).

Принятие риска в ожидании прибылей, признавая, что вероятность потерь выше средней. Спекуляции представляют собой необходимую и эффективную деятельность. Купля-продажа. финансовых активов может быть прибыльной в долгосрочном плане, когда этим занимаются профессионалы, часто ограничивающие свои убытки с помощью различных методов хеджирования (hedging), включая операции с опционами (options), "короткую" продажу (selling short), исполнение приказов, направленных на ограничение убытков (stop loss orders), а также сделки с фьючерсными контрактами (futures contracts). "Спекуляция" предполагает, что коммерческий и инвестиционный риск может быть проанализирован и измерен. Отличие "спекуляции" от "инвестиции" (investment) заключается также в уровне риска. Спекуляция отличается от игры (gambling), которая основана на случайной вероятности результата.

Не считайте себя гением рынка, даже если это действительно так, так как даже гений может утром проснуться "не с той ноги" и натворить массу глупостей. А если даже гений не застрахован от убытков, то надо быть к ним готовым. Для этого вам понадобится изучить систему управлениями рисками, которую вы в дальнейшем измените и дополните своими правилами, мы же здесь можем вам дать только примерное ее описание.

Знание основ технического и фундаментального анализа влияет только на процент удачных сделок в общем объеме операций. Но вы можете иметь великолепный результат по соотношению удачных и неудачных сделок и при этом быть постоянно в убытке.

Например, если восемь из десяти ваших сделок заканчиваются прибылью и только две из десяти приносят убытки (процент выигрышных сделок 80 = 8/10* 100 %), то вас смело можно считать очень хорошим аналитиком. Но при этом если вы в среднем на одной сделке получаете прибыль в 10 пунктов (итого плюс 80 пунктов на 10 сделок) и средний убыток в 50 пунктов (итого минус 100 пунктов на 10 сделок), то в целом вашу деятельность нельзя рассматривать иначе как убыточную, несмотря на очевидные аналитические способности. В данном случае вас уже нельзя назвать хорошим трейдером. Так как хороший трейдер не только умеет анализировать рынок, но и управляет своими позициями таким образом, что сумма прибыли всегда перевешивает сумму убытков.

Соблюдая равноправное соотношение между суммой прибыли и суммой убытков в расчете на одну среднюю сделку (положительную и отрицательную соответственно), вы получаете возможность работать с денежными средствами, а не играть. Если вы не освоите этот элемент трейдинга, то даже будучи прекрасным аналитиком, вы обречены на разорение, так как спекулятивный рынок - это рынок профессиональных игроков, а все остальные обречены.

Риск торговли проявляется в возможной потере капитала. Трейдер сам определяет сумму, которой рискует в каждой своей сделке. И только от него зависит, какую сделку он заключает. Соответственно, в его власти управлять риском (разумеется, кроме форс-мажорных обстоятельств).

Если риск можно предвидеть, то им можно и управлять, то есть снизить до разумных пределов. Поэтому хороший трейдер заранее оценивает свои риски и предвидит возможные аварийные выходы из неудачных сделок. Также, умный трейдер никогда не проиграет свой капитал за одну, две или пять сделок. Всё потому, что он понимает серьёзность рынка Форекс и противодействует своей жадности.

Риск для трейдера — это максимально возможная величина его потерь в каждой конкретной сделке. Вы сами в ответе за то, сколько готовы проиграть, если допустили ошибку со сделкой.

Основные причины, вызывающие риск потери капитала:
-Невежество, 
-Отсутствие знаний и их недостаточность, 
-Желание как можно скорее получить необоснованно крупную прибыль, 
-Отсутствие разумного управления капиталом, 
-Психологическая незрелость трейдера,
-Нежелание учиться на чужих ошибках.

Также, есть всегда риск получить убыток, если вы сделали неверный прогноз, либо рынок резко изменил своё направление (вышла неожиданная новость, которая повлияла на котировки). Эти убытки вы должны считать расходами в вашем бизнесе.

Здесь серьёзное место занимает психологическая подготовка трейдера, его зрелое отношение к потерям.

Разумно понимать, что потеря денег на Форексе — не есть «плохо». Впрочем, как и получение прибыли — не есть «хорошо». Вы должны перестать думать о бирже в рамках этих понятий («плохо / хорошо»).

Ваша задача в том, чтобы научиться воспринимать каждую отдельную сделку, как одну из многих операций на бирже, суммарный итог которых и будет говорить об успехе или неудаче вашего бизнеса. Можно проиграть сражение, важно сохранить силы, чтобы выиграть войну.

Как для компании, которая занимается производством товаров, крайне глупо было бы переживать о том, что она несёт затраты, выпуская продукцию. Так и трейдер не должен воспринимать единичный проигрыш, как катастрофу.
Даже полоса поражений не должна вводить вас в ступор. Разумеется, если у вас есть хороший торговый план и надёжная торговая стратегия, которая имеет положительное ожидание по прибыли и была вами протестирована.
Нельзя дышать, делая только вдохи и не делая выдохи.

Трейдер настраивает свою систему торговли так, чтобы она могла приносить прибыль даже после полосы неудач. При этом само душевное состояние трейдера должно удерживать его от апатии, разочарования и неверия в собственный успех.

И если риск потери капитала даже после череды неудачных сделок можно устранить с помощью хорошего управления деньгами, то с эмоциональной стороной всё сложнее. Впрочем, хороший трейдер и этого не боится. Полоса мелких поражений, вовремя разбавляемая серьёзными выигрышами — это его родная стихия.

На Форексе всё определяет характер — и поражение, и успех.

Учитывая фактор неопределённости и риска, получается, что важными составляющими характера успешного трейдера являются психологическая устойчивость, дисциплина, целеустремленность и личная ответственность.

При этом именно от личной ответственности зависит то, будете ли вы получать высокие доходы, либо проиграете свой капитал.

Дальше>>Дисциплина торговли